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[分享] 期货交易中的“道”与“术”

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发表于 2017-12-6 18:01:30 | 显示全部楼层 |阅读模式

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期货市场的走势是确定的还是随机的?在我看来,是确定性与随机性的合一,是混沌的。K线图走出的行情,是“命”;未走出的行情,是“运”。“命”是确定的,而“运”是可改变的。“运”的预测,需要以当下的“命”为基础;当下的“运”成为过去式之后,又成为下一个“运”的基础。这个意思,老子的《道德经》阐释得非常清楚,足见我们先人的智慧。下面金服小象就和大家探讨一下期货市场的“道”和“术”之间的关系。
     
“道”与“术”
   
我们研究期货的“道”,就是研究确定性的规律;而讲求“术”,则是讲求应对确定性规律的一些具体的操作方法。有道无术,术尚可求,有术无道,止于术。在期货市场,道的存在源于亘古不变的人性,在期货这一特殊的市场存在不同的特征。
  
“流出效应”使得投机市场中一赚二平七亏的状态不可改变。市场虽然是由人的参与形成的,但是反过来市场无论通过何种方式,都会在参与的人中造成一赚二平七亏的格局。
   
承认了这一点,就明确了市场是活的,是一个自学习的生物体,无论场内的参与者学习能力多强,市场永远会领先一步。在这里,静止的“术”是会遭到淘汰的,“术”的使用仅仅限于某一个特定的时期才好用。如果仔细地回味市场,就可以发现,以2007年为分界线,之前与之后品种的趋势走势是不太相同的,不是由于市场参与者不同,而是市场参与者在不断学习并且改变,市场也随之而改变、发展和淘汰不同类型的投资者。
   
然后,市场既然会最终驱逐大部分人,那么参与者普遍的人性在这个市场里是无法生存的,这一点又是确定的。什么是参与者普遍的人性?心理学的各项实验表明,盈利时大众会变成风险规避型,而亏损时会变成风险偏好型。表现在K线图上就是上涨放量,盈利的投资者不断换手;下跌缩量,被套的投资者极少认输。这样,市场为了驱逐投资大众,会在牛市表现出慢涨急跌,在熊市表现出慢跌急涨。
   
正因为我们都是同样的人,一开始都会感觉盈利持仓亏损减仓的行为那么难塑造。所以投机大师才告诫我们“顺势而为”,这是基于“道”的真实理解。我们想象一个极端情况:市场的优胜劣汰使得几乎所有的振荡交易者都出局了,剩下趋势交易者和为数不多的振荡交易者在场内交易,几乎可以肯定地说,这些趋势交易者统统都会爆仓出局,剩下振荡交易者大赚特赚。这就是《道德经》所告诉我们的——“反者道之动,弱者道之用”。市场一方面是苛刻的,同时另一方面又是公平的,会不定期地“反哺”。趋势交易者和振荡交易者是相互依存的,处在对立中的统一,任何一方的消失都会危及另一方的存在意义。
   
希望金服小象总结的“道”与“术”对做期货交易的读者有帮助,常言授人以鱼不如授人以渔,关注“希欧德研究中心”(公众号)也会持续给大家提供操作技巧和专业知识方面的支持。善于投资,财富才会改变!

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